赛诺医疗:国内心血管介入器械领先企业,在研产品布局较丰富

• 赛诺医疗是国内心脑血管介入器械领先企业,其主要产品BuMA临床安全有效,循证医学证据充足,后续在研产品布局较丰富。
  
      国内冠脉支架行业成长空间较广阔,不海外成熟市场相比,STEMI患者直接PCI比例快速提高但是仍有较大差距,人均PCI数量不美日差距较大,在国内建设胸痛中心及卫计委提出的基层医院PCI能力提升计划带动下,基层市场潜力有望快速释放。冠脉支架市场壁垒较高:产品进入壁垒高、上市后更新换代较快,创新能力要求较高、临床推广壁垒较高。
  
      借鉴海外巨头成长历程以及中国市场实际情况,国内心脑血管介入企业胜出之道在二:
  
      (1)拓展产品布局,丰富产品线;
  
      (2)创新为王,能持续推出解决临床需求的创新产品;
  
      (3)产品安全有效,循证证据充足;
  
      (4)抢滩基层,渠道下沉。
  
      公司上市产品目前相对其余竞争对手较单薄,但在研产品布局较丰富,创新研发能力较强,持续高强度研发投入,渠道布局较完善,升级版产品BuMA Supreme上市有望推动公司加速发展。
  
      风险提示:高值耗杅降价风险;升级版产品BuMA Supreme欧美及国内上市进展慢于预期风险;球囊产品临床推广进展慢于预期等。